- Terminologie et calculs pour les titres hypothécaires
- Annexe 1 : Notation
- Annexe 2 : Ancienne formule d'annualisation
- Annexe 3 : Taux PPR et LQR
- Annexe 4 : Paiements d'intérêt de pénalisation dans PCBOND
- Calcul de l'encaisse des titres hypothécaires
- Calcul des taux de remboursement anticipé
- Formules diverses
- Calcul du prix
- Mesures du risque
- Remboursement anticipé total (UPP)
- Traitement des lots de créances
La pratique habituelle consiste généralement à indiquer le remboursement anticipé en fonction des taux annualisés PPR et LQR. Néanmoins, il est parfois utile d'indiquer également le remboursement anticipé en fonction d'un taux annualisé de remboursement anticipé total, UPP et de la fraction de remboursement attribuable aux liquidations, désignée par le terme x.
Comme l'équation [6] le montre, le total mensuel des remboursements anticipés, u est relié aux remboursements anticipés partiels p et aux liquidations q de la façon suivante :
(1-u)=(1-q)·(1-p)
ou
u=1-(1-q)·(1-p) [14]
La fraction de remboursements anticipés totaux attribuable aux fluctuations se calcule ainsi :
[15]
À un taux constant u, le taux annualisé de remboursement anticipé total du capital (UPP) se calcule ainsi :
UPP=[1-(1-u)12]·100 [16]
Les taux mensuels uk peuvent se calculer à partir des encaisses historiques :
[17]
L'annexe 3 fournit des précisions supplémentaires quant aux rapports entre UPP et les taux distincts PPR et LQR.