Formules diverses

Quand le délai qui s'écoule entre la date de règlement et la date d'échéance moyenne pondérée est d'un an ou moins, les titres hypothécaires sont cotés selon la convention du marché monétaire canadien (intérêt simple sur 365 jours). Un rendement semestriel est converti en rendement d'intérêt simple au moyen de la formule ci-après :

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où t=WAMD - Règlement + 14 jours

Il est à noter qu'on ajoute 14 jours à la période qui s'écoule entre la date d'échéance moyenne pondérée et la date de règlement pour tenir compte du fait que les versements sont faits le 15 de chaque mois, 14 jours après la date de clôture des registres.

En réorganisant la formule ci-dessus, on peut convertir un taux du marché monétaire en un rendement équivalent d'obligation :

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I_k=c·B_k-1 [30]

S_k=MP_k-r·B_k-1 [31]